Cuales son las caracteristicas de los titulos de credito

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Bancos de préstamo de valores

En el cambiante entorno actual del mercado de renta fija, añadir un verdadero diversificador a su cartera de ingresos compuesta por bonos del Tesoro, bonos del Estado y bonos corporativos bien seleccionados puede ser una decisión inteligente. Los préstamos bancarios, dadas sus características únicas, pueden ser una adición convincente, sobre todo en un contexto de subida potencial de los tipos de interés.

¿Qué son los préstamos bancarios y cómo se originaron? Los préstamos bancarios, también denominados «préstamos senior» o «préstamos senior garantizados», son préstamos emitidos a los bancos y a otros acreedores institucionales que proporcionan a las empresas acceso al capital de la deuda. Como su nombre indica, son la deuda garantizada de mayor rango en la estructura de capital de la empresa prestataria. Los préstamos se combinan, se reempaquetan y se venden a los inversores como un producto financiero por el que reciben el pago de intereses como rendimiento de su inversión.

El mercado actual de préstamos bancarios está ampliamente sindicado y consiste en préstamos concedidos por los principales bancos comerciales y de inversión. Las empresas que emiten préstamos bancarios suelen ser grandes, y la mayoría de los préstamos bancarios sindicados de EE.UU. tienen un saldo vivo de aproximadamente 100 millones de dólares a 5.000 millones de dólares. Los préstamos bancarios se negocian activamente en el mercado secundario por parte de la mayoría de las empresas financieras, y suelen estar calificados por Moody’s y/o Standard & Poor’s.

Riesgos de los préstamos de valores

El préstamo de valores es la práctica de prestar acciones, materias primas, contratos de derivados u otros valores a otros inversores o empresas. El préstamo de valores requiere que el prestatario aporte una garantía, ya sea en efectivo, otros valores o una carta de crédito.

Cuando se presta un valor, el título y la propiedad también se transfieren al prestatario. Una comisión de préstamo, o comisión de préstamo, es cobrada por un corredor de bolsa a un cliente por el préstamo de acciones, junto con cualquier interés debido relacionado con el préstamo. La comisión de préstamo y los intereses se cobran en virtud de un acuerdo de préstamo de valores que debe completarse antes de que el cliente tome prestadas las acciones. Los titulares de los valores que se prestan reciben un reembolso de su correduría.

El préstamo de valores suele facilitarse entre corredores o agentes y no directamente por los inversores individuales. Para finalizar la transacción, se debe completar un acuerdo de préstamo de valores o contrato de préstamo. En él se establecen las condiciones del préstamo, incluida la duración, los tipos de interés, las comisiones del prestamista y la naturaleza de la garantía.

Ejemplo de préstamo de valores

Cuando usted solicita un préstamo, los prestamistas evalúan su riesgo crediticio basándose en una serie de factores, como su historial de crédito/pago, sus ingresos y su situación financiera general. A continuación le ofrecemos información adicional para explicar estos factores, también conocidos como las «5 C», para ayudarle a entender mejor lo que buscan los prestamistas:

La calificación de los distintos tipos de crédito depende en gran medida de su historial crediticio, es decir, el historial que ha establecido al gestionar el crédito y realizar los pagos a lo largo del tiempo. Su informe de crédito es principalmente una lista detallada de su historial de crédito, que consiste en la información proporcionada por los prestamistas que le han concedido un crédito. Aunque la información puede variar de una agencia de informes crediticios a otra, los informes crediticios incluyen los mismos tipos de información, como los nombres de los prestamistas que le han concedido crédito, los tipos de crédito que tiene, su historial de pagos, etc. Puede obtener una copia gratuita de su informe de crédito cada 12 meses de cada una de las 3 principales compañías de informes de crédito (Equifax, TransUnion y Experian) en annualcreditreport.com. Además del informe de crédito, los prestamistas también pueden utilizar una puntuación de crédito que es un valor numérico – normalmente entre 300 y 850 – basado en la información contenida en su informe de crédito. La puntuación de crédito sirve como indicador de riesgo para el prestamista en función de su historial crediticio. Por lo general, cuanto más alta sea la puntuación, menor será el riesgo. Las puntuaciones de las agencias de crédito suelen llamarse «puntuaciones FICO®» porque muchas de las puntuaciones de las agencias de crédito utilizadas en Estados Unidos se producen a partir de un software desarrollado por Fair Isaac Corporation (FICO). Aunque muchos prestamistas utilizan las puntuaciones de crédito para ayudarles a tomar sus decisiones de préstamo, cada prestamista tiene sus propios criterios, en función del nivel de riesgo que considera aceptable para un determinado producto crediticio.

Préstamo y préstamo de valores pdf

Los valores respaldados por activos (ABS) financian conjuntos de tipos de activos conocidos, como los préstamos para automóviles, los arrendamientos de aeronaves, los derechos de cobro de tarjetas de crédito, las hipotecas y los préstamos a empresas. De un modo u otro, estos tipos de activos representan obligaciones contractuales de pago.

Estas obligaciones contractuales de pago suelen tener un rango superior a las obligaciones de deuda tradicionales del prestatario, lo que reduce la exposición de los inversores de ABS a la salud financiera del prestatario. Los ABS tienen también muchas otras características favorables para el inversor que pueden ayudar a proteger contra las pérdidas y mejorar la liquidez, como la división del riesgo en tramos, la sobrecolateralización y la diversidad de pagadores en cada grupo subyacente. A pesar de estos y otros puntos fuertes comentados en este informe, algunos ABS y otras formas de crédito estructurado siguen ofreciendo rendimientos más elevados que los bonos corporativos o municipales de calificación similar. El principal trabajo de los inversores en ABS es analizar los flujos de caja de estas obligaciones para evaluar el valor y la posibilidad de pérdidas, en lugar de basarse únicamente en los precios de mercado actuales de los activos duros, la reputación de un patrocinador o la presencia de una calificación de grado de inversión.




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